Сто лет кризису, или Компаративный взгляд экономиста на государственную политику С. Ю. Витте и В. В. Путина в условиях мировых экономических

Автор(ы): А. Н. Дегтярев, д-р экон. наук, профессор, ректор Уфимской государственной академии экономики и сервиса

Опубликовано: Экономика и управление: научно-практический журнал

Кризис 2008 года - наступаем на те же грабли...

Кризисы в своей основе имеют диспропорции товарно-денежного хозяйства, возникающие вследствие индивидуалистских действий экономических агентов. Следовательно, они имманентны капиталистической системе хозяйствования и неизбежны в силу цикличности ее развития.

Во второй половине 2008 г. мировая экономическая система наглядно продемонстрировала все основные признаки кризиса: потрясения мировой финансовой системы, в том числе банкротство крупнейших банков; обвал фондового рынка; стремительное снижение цен на нефть и металлы; рост безработицы по всему миру; резкое снижение потребления; массовая кредиторская задолженность -перекредитованность заемщиков. Национальные экономики большинства стран Старого и Нового Света существенно замедлили свой рост, а некоторые вступили в период рецессии¹.

Начало 2008 года, казалось, не предвещало ничего плохого. Напротив, наблюдался устойчивый экономический рост практически по всем векторам экономики на фоне растущих цен на углеводородное экспортируемое сырье и снижающихся процентных банковских ставок западных кредитных учреждений, к тому времени уже начавших испытывать сужение кредитного портфеля². Однако развивающиеся рынки, в том числе и Россия, не смогли переломить тенденцию рецессии капиталистических экономик ведущих стран мира - сателлитов мирового «тяжеловеса» США, и ожидания теории декаплинга (о «локомотивах» мировой экономики) не оправдались. Падение цен на энергоресурсы и металлы (основные статьи российского экспорта), начавшееся со второй половины 2008 года, окончательно сделало процесс необратимым, ибо втрое упавший приток нефтедолларов дополнился оттоком инвестиций, а дешевые кредиты обернулись дорогими долгами.

К особенностям современного кризиса следует, безусловно, отнести следующие обстоятельства. Современный кризис носит системный характер, затрагивает практически все стороны социально-экономической жизни стран и предполагает качественное обновление технико-технологической базы экономики на инновационной основе. Кроме того, вследствие политики аутсоринга («outsourcing») глобализация привела к выводу из стран Запада в развивающиеся азиатские регионы с дешевой рабочей силой многих производств, изменив их (Запада) долю финансового обслуживания в структуре ВВП. Так, за последние полтора десятка лет она увеличилась в США с 17 до 25 %, а в Европе с 14 до 28-29 % [21, 27].

Строительство и продажа домов стали во многих странах Запада одним из основных источников увеличения национального дохода за счет быстрого роста цен на недвижимость. Однако дешевое кредитование под 80-100 % стоимости домов при длинном «плече» в 25-35 лет привело к рассогласованию уровней реальных доходов граждан и их просроченной задолженности по кредитам в условиях вздутых цен на недвижимость - начался кризис «финансовых пузырей».

Проблемы ликвидности банков в части просроченных задолженностей, другие проблемы, возникшие в сфере использования финансовых инструментов, государства начали решать за счет эмиссии своих валют, в частности, США - в 2008 г. в объеме до 1,3 трлн дол., а по плану в 2009 г. - до 3,0 трлн дол. [21, 32].

К особенностям современного кризиса, без сомнения, относится также фактор моновалютности мировой финансовой экономической системы, основанной на американском долларе как основной резервной валюте. Так, к примеру, долларовые активы Китая достигают сегодня, по различным оценкам, суммы от 1,2 до 1,7 трлн долларов. Российский Стабилизационный фонд и Фонд будущего развития, составлявшие в докризисный период 500 млрд дол. США, размещены и застрахованы в западных банках и страховых компаниях, что делает нашу страну, как и большинство других стран мира, по-существу, заложницей процессов, происходящих в американской финансово-экономической системе, составляющей около 1/5 доли мирового ВВП.

Совершенно очевидно, что на сегодня ни эмитент главного мирового платежного средства - США, ни одна другая страна мира не смогут дать точную оценку величине долларовой массы, находящейся в обращении во всей мировой экономике. И поскольку ясно, что бесконтрольно увеличивающаяся масса бумажных денег, видимо, в несколько раз превышает все мировые материальные активы, то рано или поздно этот долларовый «пузырь» должен лопнуть. Возможно, текущий кризис мировой экономики - первое крупное «натяжение пузыря».

Не случайно на мировом саммите G-20 в Лондоне ведущие страны Европы, Азии и Россия впервые заговорили о новой наднациональной мировой валюте или подконтрольных МВФ региональных валютах.

По мнению специалистов, это позволит поставить под более жесткий контроль мировые финансовые рынки, где сегодня преимущественно «торгуются не реальные ценности, а деривативы (производные финансовые институты - опционы, фьючерсы, форварды), используемые для получения спекулятивной прибыли» [23, 17], все больше раздувая мировой финансовый «пузырь».

Анализ причин кризиса, проводимый специалистами во всем мире, показал, что он начался именно в финансовой системе Запада. «Эффект бабочки», имевший место в ипотечной программе недвижимости США, «сдетонировав», спровоцировал взрыв и привел к потоку неплатежей в рамках всей финансовой системы крупнейшей мировой экономики, запустив тем самым мультипликативный эффект кризиса финансовой системы во всем мире.

---

¹ На 17,3 % сократилось промышленное производство в еврозоне в январе 2009 г. по сравнению с тем же периодом прошлого года. По сравнению с декабрем 2008 г. сокращение производства составило 3,5 % (в Германии, которая является лидером европейской экономики, на - 7,5 %), а за год - на 11,8 %. Согласно прогнозу Еврокомиссии, ВВП еврозоны в этом году упадет на 1,9 % [30, 4].

² Впечатляюще выглядят темпы роста основных макроэкономических показателей России за 2000-2008 гг., а именно 182,1 % ВВП, промышленного производства - 163,5 %, продукции сельского хозяйства - 147,5 %, инвестиций в основной капитал - 301,8 %, реальных доходов населения - 252,2 %. Однако по сравнению с «дореформенным» 1990 г. рост был значительно «скромнее»: 109,5; 82,4; 85,5; 66,7; 82,1 % соответственно [22, 29].

	1	→
		2 3 4