Финансовое планирование и планирование издержек

Предприятие, имеющее  значительные фонды,  обычно стремится их инвестировать. однако нельзя забывать, что фонды накаливаются со строго  определенной  целью  и поэтому вряд ли могут быть использованы для уплаты долгов,  вложений в товарные запасы и тому подобное. Наиболее  целесообразным является вложение лишних фондов наличных средств в краткосрочные ценные  бумаги  (до  года). Хотя они  могут  приносить сравнительно низкий доход,  они очень ликвидны, имеют широкий диапазон сроков погашения и легко  переводятся в наличные.

Существенную часть финансового планирования составляет  инвестиционный план.

Инвестиции -  затраты  денежных  средств,  направленные  на воспроизводство капитала (его поддержание и расширение).  Инвестиции реализуются путем  кредитования,  прямых  затрат  денежных средств,  покупки ценных бумаг. Мы не будем рассматривать инвестиции, косящие характер трансферта, то есть ведущие лишь к смене собственника (например покупка ценных бумаг или приобретение одной фирмой предприятия другой).

Большинство расходов,  связанных  с  основными  средствами, четко разделяются  на категории,  относящиеся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам.

К капитальным затратам обычно относят:

• дополнение:  новые основные средства, которые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;
• обновление или замена:  оборудование,  приобретенное  для замены аналогичных  основных  средств,  приблизительно  такой же мощности;
• усовершенствование или модернизация: капитальные затраты, ведущие к фактической замене или изменению основных средств.

К производственным затратам относят:

• содержание и ремонт;
• амортизацию;
• страхование;
• налоги на собственность.

Такая классификация расходов на основные средства дает возможность маневра финансовыми ресурсами.  Например, ремонт оборудования или сооружений с использованием более совершенный  материалов может рассматриваться не как производственная затрата,  а как капитальная.  Если же к производительным  затратам  компания относит расходы,  в действительности являющиеся производственными, то тем самым она снижает размер текущей прибыли  и  одновременно сумму уплачиваемых налогов.

С финансовой точки зрения целью анализа капитальных  вложений  является  избежание ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования и составления бюджета капитальных затрат. Для этого необходимы:

• систематическое рассмотрение  вопроса  о  замене  средств производства. Тщательный  анализ существующих стоимостных данных (стоимость ремонта,  характер продукции и тому  подобное)  может выявить потребность в немедленной замене оборудования, даже если оно может работать еще несколько  лет;  ожидание  окончательного износа основных средств может быть в настоящее время опасным;
• наличие соответствующих средств. Чрезвычайно важно финансировать капитальные затраты,  не угрожая  долгосрочным финансовым планам предприятия.

Анализ вышесказанных  позиций  помогает составлению бюджета капитальных затрат, который может включать следующие пункты:

• первоначальная  стоимость всех основных средств на начало бюджетного периода;
• сумму амортизации основных средств, подлежащую начислению в течение бюджетного периода;
• ориентировочную  стоимость  приобретения  новых  основных средств за бюджетный период;
• ориентировочную остаточную стоимость  оборудования,  подлежащего замене и продаже в течение бюджетного периода, и ориентировочные прибыли прибыли и убытки в результате его продажи;
• ориертировочную сумму амортизации основных средств,  приобретенных в течении бюджетного периода;
• первоначальную стоимость  и  сумму  амортизации  основных средств, которые будут в наличии у предприятия в конце бюджетного периода.

Особого внимания  требует  анализ  предстоящих  капитальных затрат, направленных на модернизацию основного капитала.

Здесь полезно произвести:

• сопоставление производственных издержек (сравнение издержек на новое оборудование с издержками на эксплуатируемого);
• сопоставление прибыли (сравнение прибыли по новому и старому оборудованию);
• определение рентабельности (соотнесение затрат на  приобретение и эксплуатацию нового оборудования с дополнительной прибылью, получаемой с него);
• определение окупаемости:

Срок окупаемости =  Необходимые капитальные вложения / Годовая амортизация + Годовая прибыль

Таким образом  мы  рассмотрели планирование издержек производства и прибыли,  а также основные положения, планирования финансов.